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格里菲斯博彩管理 - A股期权大扩容 投资者要理智面对“双刃剑”

2020-01-11 18:56:47 | 发布者:石坡信息门户网 | 热度:2763 
导读: 期权经营机构可以参照本通知规定,对客户卖出开仓交易暂免收取相应交易佣金。同时,为了规范股票期权持仓限额管理,深交所明确投资者单个合约品种权利仓持仓限额为5000张、总持仓限额为10000张、单日买入开仓限额为10000张。个人投资者买入金额不得超过其自有资产余额10%与证券账户过去6个月日均持有证券市值20%的较高者。最近的期权品种则是今年12月9日在大连商品交易所挂牌上市的铁矿石期权。

格里菲斯博彩管理 - A股期权大扩容 投资者要理智面对“双刃剑”

格里菲斯博彩管理,重庆商报-上游新闻记者王也

12月7日,深交所正式发布与股票期权业务相关的《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》(以下简称《交易规则》)等10项规则和《深圳证券交易所股票期权试点证券公司经纪业务指南》等4项指南,并于当日起实施。业内人士认为,期权从上交所萌芽发展到商品期货市场后,如今又将在深交所播种,是中国资本市场进一步成熟的表现。但这是否意味着股市将直接受益,还有待观察。

沪深300etf期权即将诞生

12月7日,深交所发布股票期权相关业务规则及指南,意味着12月9日深交所沪深300etf期权可以正式开户了。随着规则制度出炉、开户启动,前期工作准备就绪后,离正式上市交易仅一步之遥。

实际上,在2019年11月8日,证监会就宣布了正式启动扩大股票股指期权试点工作,批准上交所、深交所上市沪深300etf期权,中金所上市沪深300股指期权。从批准沪深300etf期权到允许开户,前后不到1个月时间,可谓进展神速。

对于这一全新投资品种,《交易规则》明确了各项交易制度。其中,沪深300etf期权的交易时间是每周一至周五。在国家法定节假日和深交所公告的休市日,深交所市场休市。期权合约的交易时间为每个交易日的9:15~9:25、9:30~11:30、13:00~15:00。其中,9:15~9:25为开盘集合竞价时间,14:57~15:00为收盘集合竞价时间,其余时段为连续竞价时间,规则另有规定的除外。交易时间内因故停市,交易时间不作顺延。至于期权合约到期情况,《交易规则》明确,期权合约的到期日为到期月份的第四个星期三。该日为国家法定节假日、本所休市日的,顺延至次一交易日。期权合约的最后交易日和行权日,同其到期日;到期日提前或者顺延的,最后交易日和行权日随之调整。规则另有规定的除外。

期权交易经手费每张1.3元

而对于期权交易经手费的问题,深交所披露的通知显示,期权交易经手费为每张1.3元。暂免收取卖出开仓交易(含备兑开仓)的相应交易经手费。期权经营机构可以参照本通知规定,对客户卖出开仓交易暂免收取相应交易佣金。暂免收取期权业务相关的交易单元流量费。当然,深交所也会根据期权试点开展情况,调整相关费用的收取。

除此之外,期权交易还将实施熔断制度。具体来讲,《交易规则》明确显示连续竞价交易期间,合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%,且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位10倍的,该合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后,合约继续进行连续竞价交易。盘中集合竞价时间跨越14:57的,于14:57恢复交易并进行收盘集合竞价。

深交所还表示,根据市场需要可以调整期权交易的熔断标准。同时,为了规范股票期权持仓限额管理,深交所明确投资者单个合约品种权利仓持仓限额为5000张、总持仓限额为10000张、单日买入开仓限额为10000张。个人投资者买入金额不得超过其自有资产余额10%与证券账户过去6个月日均持有证券市值20%的较高者。

期权会对股市产生一定影响

期权对国内绝大多数投资者来讲,还是个相当陌生的东西,其原因在于期权在我国发展时间很短,品种也相当少。但对于期权推出后对a股市场的影响,投资者却有些忌惮,其原因在于新品种的推出总要分流资本市场的流动性。

第一个期权品种是2015年2月9日上交所推出的是“上证50etf期权”。尽管推出当天上证指数见到了3049.11点春季行情的起点,然而这一品种的推出导致蓝筹股尤其是券商股成为了当年春季行情的“弃儿”。在2015年夏季的暴跌行情中,证券板块遭到了空头毁灭性的打击,一直跌至2018年四季度才见到底部。

第二和第三个期权品种是在商品市场出现的。2017年3月31日,豆粕期权作为国内首只期货期权在大连商品交易所上市。2017年4月19日,白糖期权在郑州商品交易所上市交易。虽然这两个品种诞生于商品市场,但是a股市场却因资金分流导致创业板为首的新经济股连续大跌,次新股更是终结了长达52个月的牛市。

之后,又有4个期权品种在商品市场上市。最近的期权品种则是今年12月9日在大连商品交易所挂牌上市的铁矿石期权。受此提振,铁矿石期货除了暴跌6%以外,其余全线大涨5%以上。a股市场中的钢铁板块放量大涨了2.42%,成交63.1亿元,比上周五放大了120%。其中,华铁应急、赛福天强势涨停。

股市可能进一步承压

对于沪深300etf期权即将上市这件资本市场的又一盛事,富鼎资管经济学家李维夏告诉商报记者:“期权品种进一步扩围,是资本市场进一步成熟的表现,从中长线来讲,有利于进一步降低投机之风,价值投资将更加深入人心。但就短期来讲,每一个新品种的推出都免不了‘炒新’,而‘炒新’必然会让资金面分流。在当前a股资金面并不充裕的环境下,新品种的推出有可能让近期的反弹行情面临变数。至于有的人认为期权品种扩围利好券商,其实上面的数据已经告诉了大家答案,即这是一把双刃剑,具有助涨助跌的作用。所以,我们建议投资者要有充分的思想准备去面对沪深300etf上市给市场带来的负面影响。”

来源: 重庆商报

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